来源：同花顺
公告要点：年12月长安汽车实现合计产批量为/辆，分别同比+21.76%/+43.69%，环比+29.95%/+38.42%；其中长安自主品牌乘用车（重庆长安+合肥长安，下同）产批量分别为/辆，分别同比+76.47%/+.53%，分别环比+49.28%/+51.18%；长安福特产批量分别为/辆，分别同比-55.07%/-48.25%，分别环比+3.44%/+1.23%。
12月疫情影响消退长安汽车整体产批同环比改善，新能源结构转型持续提升。年12月疫情影响消退，公司产销回归常态增长。年全年长安汽车集团累计实现批发销量.62万辆，其中长安自主乘用车.09万辆，同比+9.71%；长安福特累计批发销量25.10万辆，同比-17.61%，下滑主要系车型矩阵战略调整。新能源结构转型不断提速，12月长安汽车新能源汽车销量辆，同环比分别为+.21%/+36.51%，占集团整体批发比例为17.68%，环比-0.25pct，相比6月同口径占比数据为8.81%，长安奔奔EV、糯玉米LUMIN、深蓝SL03等新能源车型上市后销量快速提升，LUMIN销量破万，深蓝SL03月销有望破万，助推长安自主乘用车品牌新能源转型。展望未来，随3年UNI系列以及CS系列插混车型和深蓝品牌第二款车型C上市，长安电气化转型步伐有望进一步加快。行业来看，12月全国乘用车厂商批发.2万辆，同比去年下降6.1%，较上月环比增长9.4%，公司销量同环比跑赢行业。
海外市场方面：12月长安汽车出口辆，环比+.26%，占长安汽车集团整体销量比例为3.85%，环比+1.76pct。
12月长安汽车企业库存小幅减少：年12月长安汽车企业库存整体减少辆（相比11月，下同），其中，重庆长安增加辆，合肥长安减少1辆，长安福特减少辆。
盈利预测与投资评级：我们维持长安汽车-4年归母净利润预期为81/56/89亿元，分别同比+%/-31%/+60%，对应EPS分别为0.82/0.56/0.90元，对应PE估值16/24/15倍。维持长安汽车“买入”评级。
风险提示：疫情反弹程度超出预期；新能源汽车市场发展低于预期。
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