2月8日，福特汽车金融（中国）有限公司（简称“福特汽车金融”）因为“开展零售贷款业务严重违反审慎经营规则”，被上海银保监局责令更改，并处罚款50万元；福特汽车金融时任运营总监因负管理责任，被给予警告。
零售贷款在中国汽车金融公司贷款余额中的占比将近九成，是汽车金融行业快速增长的主要驱动力。资料显示，截至年底，福特汽车金融零售贷款和垫款余额为.66亿元，较上年末增长27.00%。推动该公司贷款和垫款余额增加至.35亿元。
不过，近三年福特汽车金融的盈利水平却在逐年下滑。年至年，公司的净利润分别为6.22亿元、3.34亿元以及2.86亿元。财报显示，业绩下滑的原因是融资成本上升及资产减值损失增长。
来自中国银行业协会的最新数据显示，年，中国25家汽车金融公司全年实现零售汽车贷款投放.44万笔（辆），同比下降3.78%。这是该行业指标近十年来的首次下降。当国内零售汽车贷款行业已经显现出行业饱和的状态，汽车金融公司下阶段业务发展面临的挑战不少。
过去三年间净利润连续下滑
福特汽车金融于年6月在上海成立，是我国25家由银保监会批准设立的专业汽车金融公司之一。公司主要针对福特在华投资企业所生产车辆、以及进口车辆提供经销商库存融资和零售贷款。同时，也提供针对二手车的零售贷款产品和服务。
作为福特汽车信贷有限责任公司在华设立的全资子公司，福特汽车金融能够在客源、资金、风控技术、管理等方面得到福特信贷较大的支持。
例如，市场销售网络覆盖范围广，对其业务长期发展起到较好支撑作用。截至年末，福特汽车金融经销商贷款业务已覆盖了全国家汽车经销商；零售贷款业务覆盖了全国座城市中的家汽车经销商。
资本金方面，福特汽车金融初始注册资本5亿元，历经数次增资扩股，截至年末，该公司注册资本增至37.60亿元。
业务规模方面，除了年受疫情影响，福特汽车金融近三年的贷款业务整体呈现增长趋势。数据显示，截至年至年底，公司贷款及垫款规模分别.27亿元、.02亿元、.35亿元，年的增幅达31.54%。截至年末，公司资产总额为.74亿元，较上年末增长30.29%。
不过，过去三年间福特汽车金融的盈利指标却有所下滑。
年至年，公司分别实现营收12.71亿元、9.1亿元、9.31亿元，同期净利润分别为6.22亿元、3.34亿元、2.86亿元。
从原因来看，受贷款规模增加影响，福特汽车金融年营业收入有所回升。同时，由于利率互换交易在年当年产生的净利息支出增加，年公司平均融资成本小幅上升。
年，福特汽车金融的营业支出较上年有所增长，主要是由于贷款规模增加导致的其信用减值损失规模增加所致。年，福特汽车金融信用减值损失规模为1.25亿元。
受上述两方面因素影响，福特汽车金融净利润水平有所下降。从收益率指标来看，年至年，公司平均资产收益率分别为1.96%、1.36%、1.02%，逐年下降并处于较低水平，盈利能力承压。
零售贷款增长背后风险暗藏
福特汽车金融此次被罚案由所涉及的零售贷款业务，是公司的核心业务品种。
所谓零售汽车贷款，是指为个人消费者购买新车或二手车提供的贷款服务。具体到福特汽车金融，便是向个人客户购买用于自用的汽车提供贷款，这些汽车包括由长安福特汽车有限公司、江铃汽车股份有限公司、福特汽车（中国）有限公司或其关联公司生产的汽车。贷款期限最长为60个月。
由于福特金融在年新增了江铃汽车商用车的个人贷款业务，相应增加了该个人贷款业务的网点，福特汽车金融零售贷款所覆盖的经销商数量过去三年间不断增加，分别是家、家、家。
年以来，得益于福特汽车在华销量的增长、林肯品牌汽车本土化的推进，福特汽车金融零售贷款规模有所增长。年，公司零售业务新发放贷款融资车辆14.06万辆；截至年末，公司零售贷款和垫款余额为.66亿元，较上年末增长27.00%。
据统计，年福特汽车金融零售贷款业务首付比例平均约为44%，贷款期限在60个月内由客户自主选择，主要集中在2至3年；全年客户加权平均贷款期限为31.3个月。
渗透率是反映汽车金融服务对汽车销售促进水平的重要指标。在零售贷款渗透率方面，年，福特汽车金融零售贷款业务渗透率从上年的38.1%上升为41.92%，渗透率水平持续提升。
受零售贷款规模增长，年，福特汽车金融零售贷款业务利息收入为13.41亿元，较上年增长14.18%。
值得一提的是，我国25家汽车金融公司中，厂商系汽车金融公司占了绝大多数，为24家，包括外商独资汽车金融公司7家、中外合资汽车金融公司10家、内资汽车金融公司7家。“汽车金融公司的经营发展受各自支持的厂商品牌的销量影响较大，业务存在一定局限性。”行业人士表示。
联合资信在对福特汽车金融年跟踪评级报告中也直言：“公司实际控制人福特汽车公司全球汽车销量有所下降、同时考虑到疫情以及全球芯片短缺等因素影响，对国内汽车企业的生产销售可能带来一定程度上的压力。”
从整个行业的市场景气度来看，截止年末，中国25家汽车金融公司资产规模达到.94亿元，同比增长3.01%；贷款余额预计为亿元，同比增长3.5%。两项指标增速均呈现持续放缓趋势。
中国银行业协会汽车金融专业委员会近日发布数据显示：年，25家汽车金融公司实现零售汽车贷款投放.44万笔（辆），较年的.22万辆同比下降3.78%。近十年来汽车金融公司零售贷款量首次出现下降。
近年来汽车市场景气度下降、产销量增长疲软给汽车金融公司发展带来了挑战。有行业人士指出，二手车金融或将成为汽车金融公司业务创新方向之一。《关于搞活汽车流通、扩大汽车消费若干措施的通知》等文件在加快活跃二手车市场方面提出了多项扶持政策。不过，在实际展业过程中，二手车车价评估和车辆贷后管理也对汽车金融公司风控提出了更高的要求。
下阶段福特汽车金融等专业汽车金融公司的零售贷款业务能否继续保持较快增速，相关挑战又如何应对，我们将继续
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